新经济观察 美股财报季开启,情况如何?
近日,星展理财投资策略师整理了美股财报。据悉,9月底开始,美国第三季财报开始陆续公布。根据彭博最新统计,截至2023年10月20日,美国标普500指数中已有86家企业公布财报(如图一)。38家企业营收好于预期,64家企业盈利好于预期。54家企业营收同比增长,平均同比增长5.77%;48家企业盈利同比增长,平均同比增长2.22%。
图一:
资料来源:彭博,2023.10.23
亮点何在?
以暂时已公布的数据来看,美国企业业绩好于预期,而且平均营收和盈利双双获得同比增长。当然,财报季还没结束,现在只是公布了不足1/5。不过,当中不乏亮点。
1. 金融行业中的传统银行和保险业务盈利增幅较大(如图二)。由于利率提升,加上融资需求增加,传统银行业务中的息差收入大增。例如摩根大通(JPM)的净利息收入达到创纪录的227.3亿美元,同比大升30%;GAAP净利润高达121.5亿美元,同比大升35%。反观投行业务较强的高盛,整体GAAP净利润20.6亿美元,同比大跌33%。现阶段,由于高息环境将会维持更长一段时间,投资者可更多关注传统银行业务占比较多的金融机构。
图二:
资料来源:彭博,2023.10.23
2. 科技行业中的软件服务异军突起。科技行业虽然暂时仅有5家企业公布业绩,然而,我们从中看出一个重要的亮点:软件服务业已公布的3家重磅企业全部录得盈利同比增长,平均盈利同比增长14.4%。奥多比GAAP盈利同比增长24%,甲骨文GAAP盈利同比增长更加高达56%。随着互联网渗透率逐渐增加,半导体技术提升带动5G的更新换代,使软件服务获得新一轮突破所需的硬件和运算能力的支持。同时,核心硬件和核心软件的合力下,AI有了实质性突破。在一系列的科技革命浪潮下,植入新AI应用的核心软件助力并促使科技企业在云业务上取得突破性发展。星展理财投资策略师认为,策略上,建议投资者保持对硬件的高度关注,同时配置于核心软件。
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